未来两年监管重点

[shakhar31]

年底，美国证券交易委员会发布了修订后的下一个两年期基于风险的监管计划。在该计划中，将风险视为资本市场监管的优先事项，为市场参与者提供了该机构关注重点的良好参数。



该两年期计划针对一般风险，并细分为具体风险。一般风险包括关联方交易防止洗钱和恐怖融资相关信息失控流动性风险管理失败投资基金杠杆等问题。



审查方案中，一些议题不再属于重点监管，包括适当性规则减值测 丹麦 Whatsapp 数据 试资产评估以及众筹公开发行的违规缺陷风险等。



从逻辑上讲，这并不意味着将停止监管这些主题，但基于对资源有效利用和风险暴露的分析，它们不会成为该机构的主要关注点。



作为该计划的新颖之处，除了对先前预见的风险进行重新分类之外，还增加了与证券发行活动相关的新特定风险以及与数字影响者/治理证券型代币发行和公开发行新规则相关的主题监管领域协调员。我们现在将讨论这些将在下一个两年期优先考虑的新发展。







新的优先风险证券分销

在与证券分销活动相关的新风险中，将一般风险分为两组特定风险。



第一个风险涉及独立投资顾问和代理人在分销业务中的作用。



披露

在这种情况下，除了在具体案件中采取行动外，每年还将对受监管代理人的正常表现进行至少两次检查，并采取四次监督行动，以识别受监管代理人在上发布的材料中可能存在的违法行为或监管违规行为网站互联网或社交网络。



第二个风险与巴西金融和资本市场实体协会在与共享的自律活动中可能表现不佳有关。



从这个意义上说，当局将通过自动化工具监督投资基金的广告以及其筹款是否符合零售公众及其自己的社会保障计划。



监管将通过对与该基金相关的社交网络上的所有出版物进行综合分析，包括帖子评论新闻和广告，以确保其符合既定标准。



此外，每月将使用自动化工具来识别在参考月份中已实现积极筹款的面向零售或公众的资金，并将通过抽样进行检查，以确保目标受众遵守细分规则。



专题监管

如前所述，两年期计划引入了新的专题监管领域，这反映出认识到面对可能影响证券市场的变化和挑战，需要进行预测和主动管理。



数字网红

第一个新监管话题涉及对资本市场有影响的数字网红。



开始采用监管流程的初始阶段，旨在通过人工智能工具分析和监控专注于金融和资本市场内容的数字影响者的行为。



随着进入证券交易所的人数增加以及个人投资者使用社交网络的指数级增长，再加上数字影响者的行动，试图了解这些代理人影响投资决策的能力，市场建议的影响以及绩效的违规行为，例如可能被归类为独立代理人或投资顾问。



这一初始阶段的实施旨在为未来几年改善监管奠定坚实的基础。